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【艺术市场】从金融学角度看艺术品投资


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随着中国艺术品市场快速发展,艺术品行业出现了几个明显变化。


资金流入引爆金融创新

 

中国艺术品市场与海外艺术品市场的区别较大。首先体现在近些年来,富人们竞相拍得高端艺术品——国内有华谊兄弟的王中军、万达集团的王健林、新理益集团的刘益谦等资本大鳄们。


他们在境内外市场拍下大量的高端艺术品,屡次将拍卖价格推上创纪录的高价。从全球来说,没有哪一个国家像中国一样,全民关注艺术品收藏——资本大鳄们创造的高价拍品可能成为一条重要的新闻,得到非常高的关注度。

 

其次,大众群体对艺术品收藏热情也非常高涨。在中国经济快速发展的阶段,投资者一旦投资艺术品,普遍会带着“一夜暴富”心态与梦想。


在中国,艺术品是一种资产。何为资产?实际上就是一种资金的占用形式,是一种保值增值的工具。

 

在中国市场中,艺术品及房产已经成为投资者保值、增值的工具。但在国外则并非如此。在欧美,艺术品虽然有财富的表征功能,但买家更多的是去追求其精神价值,也就是说以收藏为主。

 

但在中国,投资者更多关注其财务收益。这让艺术品在中国成为一种资产。房地产在中国也是一种资产,但是在国外大多数国家,房地产是一个消费品。

 

艺术品投资乱象丛生。笔者身边有许多颇有“实力”的投资者,却对艺术品投资并不“感冒”,究其原因还是因为“水太深了”。

 

首先,艺术品市场对投资者的门槛要求较高——投资者的知识是否能了解、判断艺术品是成功投资艺术品的主要原因。其次,艺术品市场的赝品较多。包括拍卖行也会拍赝品,还有假拍、托、不付款等等情况。这样的乱象极大影响艺术品市场的社会声誉,严重打击了高净值人群进入市场的信心,这也使金融机构在投资艺术品方面变得越来越谨慎。

 

艺术品市场中西大不同

 

对比国内艺术品市场可以发现,艺术品投资的书画类收益率比较高;中国艺术品市场换手率远高于欧美。在欧美国家,艺术品在很多情况下是一个家族文脉传承的载体,持有几十年较为常见。但是在中国,换手率较高。有重复交易的艺术品皆是被市场高度认可的精品。并非是投资者购买某一艺术品,收藏若干年就能上涨25%

 

艺术品的投资渠道

 

购买艺术品主要有三个目的,第一是收藏;第二是投资;第三是消费。但其实收藏和投资是很难分开的,以藏养藏是很多藏家惯用的做法。

 

作为新买家,即使是高净值人群也不应该在没有知识储备的情况下贸然进入高端的拍卖市场。普通大众并不是不愿意购买艺术品,而是市场对艺术品的教育和引导不够。当产生消费之后,投资者就会去了解这些艺术品的风格以及市场价格,这就潜移默化地让投资者学习了艺术品知识。

 

价格相对较低的名家精品成长性会更佳,如果艺术品的投资者希望财务收益最大化,应该购买不是很贵且有升值潜力的艺术品。

--兰韵美术馆